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急转直下，“430”“531”还没结束，光伏行业的这几个环节已经......

发布时间：

2025-06-01

急转直下，“430”“531”还没结束，光伏行业的这几个环节已经......

进入4月下旬，光伏行业的“抢430”节点已进入尾声，“531”也在逼近，整个产业链价格却已悄然转向。从硅料、硅片、电池片到组件，几乎全线降价。这轮由政策催生的抢装潮尚未结束，市场却已抢跑，开始释放疲态。而在价格下行的背后，不仅仅是上游产业链出了问题，下游也是尽显疲态，这是全行业从盲目扩张到快速冷却的急转直下。看到目前的局势，强哥，也有点看不清，也不知道这个调整期还要多久，电友们真心需要大家一起留言区交流交流了（如果觉得不错的，烦请给个关注，点个赞！多分享给需要的朋友，有不对的地方评论区予以指正）

一、抢装潮临近尾声，四大环节全面降价

“430”和“531”抢装潮始于今年2月，主要受国家能源局《关于分布式光伏项目建设管理办法》以及（136号文）新能源电价改革政策的推动。在“抢装”推动下，组件一度率先涨价，现货报价甚至突破0.9元/W，但涨势很快由终端传导至中游电池片、硅片，乃至上游的硅料环节。

然而，这种高热度仅维持了两个月。自4月上旬起，光伏产业链价格全面回落。组件环节，TOPCon组件报价已从高点0.77-0.8元/W降至0.735元/W；电池片价格则从0.33元/W普遍回调至0.29-0.3元/W不等。最为坚挺的硅料也开始松动，n型多晶硅价格环比下跌近千元/吨，且去库存速度明显放缓。

降价潮的实质是供需关系逆转。抢装刺激下的下游需求正快速减弱，而上游库存却日益高企，尤其是电池片和硅料环节已接近库存峰值。

二、价格风险外，非技术成本才是“压垮”投资人的稻草

近期光伏投资人的情绪也随市场剧烈波动而转冷，但真正影响其信心的远不止“电价”。电价进入市场交易后不确定性增强，一些区域出现“削峰填谷”，项目收益测算越来越难做。而更令投资人头疼的，是越来越高的非技术成本。

虽然能源局，发改委已经是明令禁止了产前配置，但是哪一个地方会放弃这样的“香饽饽”不断增长的场地租金和产投真的是让各大资方望而却步。在部分地区，如果项目没有地方“产投”背景，想拿到电网接入和备案手续就必须先付出不菲的“前置费用”。这直接导致小企业无法进入，只能靠大量垫资承担不确定风险。

其次，融资和收益匹配存在错位。在收益预期下滑、电价波动、非技术成本高企的背景下，很多资方对光伏项目日趋保守。项目融资难、审批慢，部分资本甚至选择观望，造成项目推进节奏滞缓。

三、施工方也在“赌命”：430成本再暴涨0.4元/W

除了投资端观望外，最受“430”抢装冲击的还有施工方。一方面是高峰期施工成本急剧上涨，据部分EPC反馈，仅4月中上旬因设备、人工、交通、吊装等多项成本上涨，单位成本上涨了约0.4元/W；另一方面，不少项目在年前中标时仍以低价博市场，未能预见此轮涨价潮。

结果是，一边赶工，一边亏损，大量EPC项目处于“赔本干活”状态。光伏行业历来以价格战著称，但这轮“抢工+涨价+观望”的组合拳，让不少企业资金链全面崩溃。短短几周内，已有多家施工企业或因资金断裂、或因履约困难退出市场。更甚者，部分老项目甚至面临终止风险，因原材料采购远高于预算，已无法完成原合同约定的交付条件。

四、行业“洗牌”加速，但优质产能也可能被误伤

这轮危机并非毫无先兆。过去一年半，光伏行业在持续“洗牌”：一方面是无序扩产导致产能严重过剩；另一方面是融资收紧、订单减少、回款困难带来的现金流危机。据统计，截至2023年三季度，仅7家光伏龙头企业应付账款与票据规模就高达4444亿元。

本轮价格波动固然推动了部分落后产能出清，但也给仍在健康运营的优质企业带来沉重负担。“钝刀子割肉”的洗牌过程，如果持续过长，不排除大量具备技术与资金优势的企业也被耗光“最后一滴血”。

五、自律能否稳价？市场回暖仍待时日

面对价格暴跌、库存高企、信心不足的三重困境，行业已悄然启动新一轮“自律”行动。据悉，4月已有多个头部企业参与限产控价会议，未来或将通过设定出货配额、削减排产、联动报价等方式缓和市场价格波动。组件厂商也在与终端就6、7月执行价进行“补差”谈判。

但自律只能缓解短期矛盾，真正决定行业趋势的仍是需求释放与供给出清的博弈。从当前情况来看，尽管下半年集中电站项目和海外订单或可缓解一部分需求缺口，但新增项目的谨慎推进、融资瓶颈、非技术成本高企等结构性问题依旧存在。

强哥的一声长叹：

“430”还没结束，光伏产业却已“急转直下”。抢装潮掩盖了行业结构性矛盾，一旦刺激消退，所有问题便会集中爆发：库存爆表、施工亏损、资本退潮、产业链分裂。

这是一个让人无法松口气的行业。看似繁荣背后，是价格的阴晴不定，是企业经营的捉襟见肘，是资本的冷眼旁观。唯有真正完成产能出清、降低非技术成本、提高系统效率，光伏行业才能迎来久违的健康发展。