知识与资讯

Knowledge and information

首页

知识与资讯

光伏的救赎：一半苦水，一半迷途

发布时间：

2025-05-06 00:00

光伏的救赎：一半苦水，一半迷途

导读：中国光伏产业，到底需不需要救赎，这个话题，曾经引起了激烈的讨论。大部分人认为，不需要救赎，因为市场化出清才是正解。的确如此，市场化是一剂推动经济活跃向上的良药，也创造了改革开放以后，中国经济的飞速发展、勃勃生机的景象。作为经济学科班出身的我，是非常支持市场经济理念的，但这里有一个前提：真正的市场化。伴随着越来越多的光伏企业被地方政府“救赎”，这种市场化出清越发变得越来越“遥不可及”了。原来想要完全市场化出清的想法，现在开始觉得有点稚嫩甚至是愚昧的。光伏的救赎：一半苦水，一半迷途。我们能否知返呢？

01衢州国资救赎一道新能近日，上海市场监督管理局官网的一则公示信息，将衢州国资委控制一道新能的消息公之于众。一道新能也终于要迎来了他的“新主人”。辞旧迎新，无论是三峡集团这位过客还是宁德时代这位“意中人”，都将成为过去时。

（数据来源：InfoLink）2024年一道新能位列全球组件出货榜第九位，成为光伏组件龙头企业之一。但一道新能因扎根于国内市场（2023年91%营收位于国内），可能被卷的厉害。IPO折戟后即传出三峡集团意欲“出逃”一道新能，给这位原本绑着三峡集团大腿，有着“隆基基因”的组件黑马顿时蒙上了阴影。而2024年，光伏行业内卷加剧，这家组件龙头企业自然面临了比别人更大的压力。一面是原先的大客户及央企背书的迷失，一面是看不到尽头的光伏内卷，还夹杂着甚嚣尘上的技术之争，一道新能可谓是苦不堪言。曾经传闻宁德时代意欲收购的消息，还是给一道新能涨了身价。只不过，还是“无人问津”。无穷无尽的内卷，如今谁还有兴趣收购这么庞大的光伏组件资产呢？作为总部和主要生产基地位于衢州的一道新能，只能由衢州国资救赎。据介绍：衢工集团对一道新能的战略控股，标志着衢工集团在新能源产业链布局上迈出关键一步，双方将通过技术、资本与资源的深度协同，打造国内领先的新能源技术创新与产业化平台。但地方国资委，真的有能力，帮助光伏企业走出困境吗？还是只是延缓了过度竞争的进程呢？02越来越多的地方国资委被卷进来根据草根光伏统计：中来股份的实控人已由林建伟、张育政夫妇变更为浙能电力，其大股东为浙江省能源集团，最终实控人为浙江省国资委。建发股份接盘*ST中利后，这家有着37年发展历史的老牌企业，实控人已变更为厦门市国资委。润阳股份，盐城国资江苏悦达集团在对润阳股份增资10亿元成为润阳单一最大股东，润阳股份董事长由陶龙忠变更为张乃文。股权结构显示，陶龙忠持有润阳40.2772%股份，上海悦达持股19.4824%。郑建明家族将顺风光电、无锡尚德等资产抵押给中国东方资产，后者授权建发新能源“托管”后，无锡尚德也变成了实际上为国资控股的企业。此外，排名第十的英利能源早日由国有资本助力纾困。伴随着光伏行业深度内卷，越来越多的地方政府出于捍卫地方利益，而对本地光伏企业进行救赎纾困。我在想，这么多地方政府和国资委深度介入，会让接下来的供给侧走向何方呢？谜一样的问题。03一半苦水，一半迷途在市场化改革中受益的中国经济，也不能忘却市场本身可能失灵的现实问题。在市场化改革中受益的中国经济，更不能忘却底层构架制度优势的社会主义市场经济就不能以完全市场化的方式去解决所面临的困难和问题。地方政府救赎本地产业，本无可厚非，从资源角度来说，也是友善的个体行为。但从全局性的角度来说，这种个体的友善行为，却助长了集体的失灵，造成光伏行业内卷的复杂性。这两年，中国光伏产业已经吃尽了苦水，卖得如此廉价，还被外人数落到如斯田地。前阵子正好偶遇一道新能宋登元博士，其透露出了满眼无耐：大家都很辛苦，但是过得也不好，这本身就是有问题的。当宋博士知道我是专业的产业研究自媒体人士后，宋博士说，现在传播的对技术的理解是错误的，不是那么回事（电池技术之争）。有人说让我发声，我们哪有那个时间呢。其中的苦涩，在宋博士的语气里，完全可以读出。作为一个行业外的专业投资者，我也为之动容了许久。行业的苦水，如今都快溢出来了！满满的问题，满满的危机，而我们却似乎在迷途之中，越陷越深。而我们还在纠结“救与不救”和“市场非市场”的争论之中。变得异常稚嫩，甚至愚昧。市场经济往往失灵，就需要无形的手去掰正。这理应是我们社会主义得天独厚的优势，又有什么好争论的呢？这是最简单、最朴素的道理。而且我们的底色本身就并非自由主义下的市场化，那么更应如此。如今，我们不仅仅面临内部的内卷问题，而且内卷问题外化严重：技术输出和海外产能可能变为出海乱象，严重影响和损害中国光伏产业链长期利益；国外复杂的关税壁垒和利用本国内卷吸引在其本土建立产能，诱导中国企业进行合资技术输出，产业链安全问题更加突出。面对内外问题，我们的手，还能安稳的放在桌案前不举起吗？快快快，速速速！04何以拯救光伏产业我们的光伏产业值得重点呵护，那么如何拯救我们的光伏产业链呢。无外乎就是供给侧改革、强化顶层设计、规范地方政府融资行为、限制和规范出海乱象等等：对新建先进产能的定义、数量限制和存量替代的关系，作出明确的规定，防止以先进之名，导致内卷之实；将国内企业海外产能纳入整体考量指标，全局性思考反内卷政策。如果海外新建大量产能而国内产能并没有有效替换，则在融资和政策上作出适当调整，以平衡风险；防止恶性融资、恶性补贴及吹嘘式融资；出台旨在鼓励收购兼并的政策，大幅缩减企业数量。支持龙头企业合并，中国根本不需要这么多家龙头光伏企业；抓紧控制行业上下游占款规模，防范三角债风险的诺米诺骨牌效应；综合评判海外技术输出和以小股东形式合资建设光伏产能，对中国光伏技术长期竞争力的影响及技术泄密的风险。适时出台相应政策，规范行为，避免过度内卷影响到中国产业链在全球的主导地位；对亏损幅度和行业开工率均超出行业平均水平的企业，进行必要规范和限制，从资本市场再融资、抵押式融资、赌身家式担保式融资等方面作出规范，避免恶性内卷。……

深度｜“碳路先锋”最澎湃

红头文件！江苏征求意见：适时明确分布式自用比例，全额上网按集中式备案纳入指标、不竞配

深度｜“碳路先锋”最澎湃

红头文件！江苏征求意见：适时明确分布式自用比例，全额上网按集中式备案纳入指标、不竞配