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五大发电风光“半年成绩单”，“五大六小两网”13家能源央企密集部署，透露下半年关键信号！

发布时间：

2025-08-13 00:00

五大发电风光“半年成绩单”，“五大六小两网”13家能源央企密集部署，透露下半年关键信号！

2025年上半年，中国新能源行业在多重政策洗礼与抢装潮驱动下，那是硝烟四起。风电、光伏、储能、新型电力系统、机制电量、机制电价、市场交易等关键词贯穿整个能源舆论场，而五大发电集团(国家能源集团、国家电投、华能、华电、大唐)正是这场风云激荡中最核心的力量。上半年率先交出了亮眼成绩单，“五大六小两网”13家能源央企年中会议密集部署，为“十四五”收官和“十五五”谋篇开局谋势蓄能。新能源大棋局正在加速推演，下半年光伏风电产业走向，也愈加明朗。（如果觉得不错的，烦请给个关注，点个赞！多分享给需要的朋友，有不对的地方评论区予以指正）

一、“五大发电”期中答卷成绩斐然，装机竞速激烈

截至6月末，五大发电集团（国家电投、国家能源集团、华能集团、华电集团、大唐集团）新能源装机集体“跨亿”，规模与质量双升。

国家电投：新能源装机超1.5亿千瓦，稳坐行业“头把交椅”，光伏装机达8500万千瓦，一骑绝尘。

国家能源集团：装机达1.3亿千瓦，风电装机7800万千瓦，继续霸占“风电一哥”之位。

华能集团：新增装机1200万千瓦，跻身“亿千瓦俱乐部”；水电发电同比激增12.97%。

华电集团：延续“绿电+绿证+碳交易”三轨并行策略，新增新能源装机超1000万千瓦。

大唐集团：紧抓“531”节点，上半年新能源新增装机近900万千瓦，同时发布了《新能源项目收益率动态管理方案》，提出严控投资回报与投决质量。

可以看出，五大发电集团上半年合计新增风光装机接近5500万千瓦，占全国新增装机的主力军。这一“抢装”背后，是对政策窗口期（430、531）的精准把握，也是对十四五收官和十五五起步的提前谋划。

二、“五大六小两网”齐动，密集部署下半年战略

随着“十四五”收官进入倒计时，十三家能源央企（五大发电、六小电力央企、国网、南网）相继召开年中会议，从技术攻关到战略规划，全方位加速新能源转型升级。

国家电投：以项目入口关为抓手，聚焦核电、海上风电、大基地等高质量投资，深耕“2+N”管控模式，推动绿色增长。

国家能源集团：强调“稳经营、谋创新、优投资、强管理、保安全”，推动煤电与新能源协同发展，加速构建多元能源体系。

华能集团：推进“基因工程”建设，强化全链条优质开发，加速数智化、科技创新与新质生产力融合。

华电集团：锚定“十五五”战略蓝图，提质扩绿、优化资本，深化成本控制与市值管理。

大唐集团：科技驱动生态转型，推动新能源发展和改革协同，全面实施穿透式预算和清单化管理。

中广核、中核、中节能等“六小”电力央企则在核能、储能、绿色建筑、综合能源方面加快布局。

中核集团强调推进“十四五”收官与“十五五”战略衔接，全面深化改革。

中广核聚焦重大项目推进与成本管控，强调精益运营与改革融合。

中节能强化风险防控与价值创造，瞄准“新质生产力”。

国家电网、南方电网也在“统一电力市场、新型电力系统、科技攻坚”三大任务中持续发力：国网重点部署全国统一电力市场、数字化转型、提质增效八大任务；南网则聚焦“优东提西”“强地带县”、国际化战略等，推进西电东送与电网智能化。

通过五大六小两网下半年的部署强哥给大家总结出来三点：

1. 从项目抢装转向“生态构建”

2. 从“风光并举”到“水风光+储+绿电交易”深度融合

3. 从“集中并网”转向“分布消纳”与“场景突破”

三、展望下半年：绿电直连、沙戈荒、“一体化场景”成风口

在政策端，国家发改委和能源局已明确支持绿电直连与“零碳园区”建设，东营、云南、青海等地率先试点。这为光伏市场打开了全新“应用场景”：

绿电直连：如东营“100%绿电直连零碳园区”已破土动工；

沙戈荒大基地：第二批大基地建设已过半，2025年内或将全面收官；

综合用能项目：机场、数据中心等高能耗行业加快部署光伏。

中国光伏协会预测，2025年新增装机或达270-300GW，下半年只需新增58-88GW。对比上半年，也就是就剩4分之一的量，可以预见未来半年市场有多难，其实现目标关键取决于：政策落地速度；投资回报率合理化；地方项目开发条件改善；配网升级与电网接入能力。

四、下半年风光怎么干？三大趋势提前研判

1.“收益为王”成为主线，投决严控IRR

自“136号文”及其配套细则落地以来，所有新能源项目必须按市场化电价参与交易，传统的“固定电价测算”已不再适用。从五大集团发布的内部收益率（IRR）红线来看，平均值需达7.5%以上，部分地区甚至要求达到8.5%，这对前期开发成本控制和交易策略能力提出极高要求。

2.“一体化项目”将成为稀缺资产

未来，不再是单一风电、光伏项目“横冲直撞”，而是“水风光储绿证碳”一体化开发项目受到央企青睐。拥有可调节能源（如水电）看看万亿水电工程雅鲁藏布江、海上风电、基地型新能源综合体将成为重点投向对象

3.“区域化差异”将决定发展重心

政策不断收紧，全国已超过20个省份对分布式光伏设定自发自用比例或备案门槛。广东、福建、浙江等自发自用放开、工业负荷高、绿电溢价空间大的省份将成为未来1~2年风光发展的“优等生”。

写在最后：产业穿越周期的“航标灯”已经点亮

从上半年央企的成绩单来看，虽然市场卷得厉害、项目收益在压缩、政策门槛提高，但并不代表风光行业就此“熄火”。相反，它意味着行业正式进入淘汰赛阶段——没有能力的退出，有资源、有策略的央企、龙头将实现逆周期成长。

“十五五”刚刚起航，风光仍是主角，只不过这次唱戏的规则变了。

未来能走得远的，是那些拥有精准测算能力、系统集成能力、交易策略能力，并真正读懂“新能源+电力市场”逻辑的参与者。

下半场，拼的不再是快，而是深。